這是Capital Essence對2009年12月21日(週一)的市場技術分析。
上週五，受幾份好於預期的上市公司財報推動，美股跳空高開，但是隨著美元創出3個月新高，中午時分大盤遭遇拋壓。不過，由於美元的上漲被證明是不可持續的，股市最終全部收復了盤中跌幅並進一步上漲。標普500指數收盤上漲將近7點或0.6%，收於1102點。事實上，上週五的行情確認了我們在當天的市場前瞻中提出的「堅守陣地」判斷的有效性，我們當時寫到：「今天是12月份的期權到期日，市場很有可能會停留在標普500指數的1100點附近。」
引人注目的是，受甲骨文(ORCL)和Research in Motion(RIMM)好於預期的財報推動，上週五科技股受到強力支撐。納斯達克綜合指數領先大盤，上漲32點或1.5%，收於2211點，僅低於12月14日創出的52周收盤新高2212點1個點。
說到科技股，上週五Bluecoat System(BSCI)股價創出52周收盤新高，成交量接近日均水平的3倍。事實上，正如下圖所示，該股未來幾周還有8-10%的上漲空間。大家知道，自從我們最早在7月6日的「波段交易者公告牌」中做出推薦以來，該股已經上漲了大約35%，而且形態依然不錯。
下面的圖形來自於我們的「美國市場ETF交易地圖」，顯示了BSCI和標普500指數的交易區間和資金流向指標。如圖所示，淡藍色帶代表短期交易區間，向上突破這一區間意味著超買(紅色色帶所示)，向下跌破這一區間意味著超賣(墨綠色帶所示)。
如圖所示，上週五的向上突破走勢清除了11月高點附近的阻力，為下一步測試30-30.5美元之間的強大阻力帶打下了基礎，即2007-2008年熊市下跌行情的50%斐波納契折線和2007年11月低點的位置。資金流向指標在整個11-12月的整理行情中一直位於零線上方，也支持看漲的判斷。支撐位在25美元下方，即上圖白線的位置。在目前關頭，只有收盤跌破這一位置才能開始逆轉近期看漲的態勢。
上週五科技和金融板塊的強勢令買家重新返回市場，這兩個板塊在大盤中的權重加起來將近35%。不過儘管如此，整個上周標普500指數仍下跌0.6%。然而，正如下圖所示，標普可能只是經歷了啟動新一輪上漲行情所需的整理階段。
下圖所傳遞的最重要的信號是，標普500指數的周線圖仍是明確看漲的。自從市場春季見底以來，資金流向指標一直維持正值。另外，連接3月、7月和10月低點的上升趨勢線依然完好無損，目前大約在1085點。這意味著只要指數能夠堅守在1085點上方，那麼當前這個為期數周的整理形態便僅僅是市場在7-11月大漲行情之後的一個消化階段，是最終強力向上突破的重要先兆。
目前最重要的一點是關注指數對1120點的測試，即2007-2009年熊市下跌行情的50%斐波納契折線的位置。有效突破這一位置將開啟測試1200-1225點之間強大阻力帶的大門，即2008年夏季低點和2007-2009年熊市下跌行情的61.8%斐波納契折線的位置。
總結：標普500指數當前的價格形態強烈預示著市場正處在下一輪上升行情之前的一個中期橫向整理階段，應該會直接將價格帶上1200點的重要心理關口。 |
