受到中國緊縮貨幣政策、美國政策不確定、歐元區債信問題及股市漲多等因素，今年以來全球股市皆出現重挫，面對去年以來累積相當漲幅的全球股市頻遭獲利賣壓回吐，投資人在虎年的資產配置該做哪些準備。專家建議，股債平衡不能少，油、金、不動產則適合做為衛星資產。
台灣工銀投信表示，虎年投資不妨考慮以老虎的英文字「TIGER」來做5個方向的配置。在核心的股債基金方面，首先股票的代表字T即表示Taiwan台灣；其次在債券方面，I代表Invest Grade Corporate Bond投資等級公司債。另外三英文字則為衛星資產，分別是G代表Gold黃金、E代表Energy能源、R代表REITs不動產證券化相關商品。將TIGER連結起來剛好可以提醒投資人，股債的核心資產配置以及油金不動產的衛星資產配置方向。
台股 有機會較滬港股市活躍
以股票而言，市場仍看好今年台股表現。以歐美亞三大洲來看，市場普遍對於亞洲復甦力道有較高的共識，大中華區兩岸三地股市也備受期待，但對國人來說還是對台股最為熟悉。觀察今年台股在題材面本身的題材性跟未來潛力，有機會較中港股市更為活躍。首先，外資卡位與陸資登台的資金效應，加上本土資金回流的動能使得市場籌碼相當充沛；其次，歐美市場的復甦加上日韓大廠加速委外代工，台灣廠商相對受惠；最後，今年兩岸的ECFA議題可望進一步為台股帶來價值重估的機會。
債券 留意振興經濟方案資金退潮
以債券而言，過去一年全球企業信用和獲利情況雙雙獲得改善，利率維持低檔的情況下，高收益債券和投資等級債券的價值回升為債市注入大量資金。儘管今年景氣回到上升軌道的情況良好，仍需留意振興經濟方案資金退潮的影響；加上主要國家儘管尚未啟動升息，對量化寬鬆政策也有緊縮的聲音出現。保守起見，債市投資仍以Invest Grade Corporate Bond投資等級公司債為主。
油金 仍有機會成為強勢商品
弱勢美元有推升油金價格的趨勢，儘管油金價格均在相對波段高檔，仍有機會成為未來一年的強勢商品。所以不論是美元替代的Gold黃金或是景氣復甦加速後可能推升的Energy 能源價格都是可以考量的衛星資產。另外，金融風暴核心的不動產證券化相關商品REITs已逐漸出現落底徵兆，也是值得留意的投資。投資人在衛星資產方面可以考慮將創波段高點的Gold和Energy搭配處在中長期低檔的REITs來做布局。 |
